POSCO(포스코), 어닝서프라이즈 feat. 시가배당률

철강주로 포스코와 현대제철 2군데 회사 주식을 소액으로 보유 중인데,

이런 뉴스를 볼 때마다 힘이 난다!ㅎㅎ

 

여전히, 목표가와의 괴리는 충분하기에 밀리는 구간마다 조심히 추매할 예정이다.

 

포스코, 2분기 영업익 2조2006억…역대 최대 실적(종합) :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

포스코, 2분기 영업익 2조2006억…역대 최대 실적(종합)

 

아직도 실적 고점을 논하기는 이르다! 라고 합니다.ㅎ

 

 

2분기 국내외 철강가격 급등에 따른 어닝서프라이즈 기록

2021년 2분기 POSCO의 별도 매출액과 영업이익은 각각 9.3조원(YoY +58.1%, QoQ +18.9%)과 1.6조원(YoY 흑.전, QoQ +49.9%)를 기록했다.

 

하나금융투자 출처

 

1) 철광석가격 상승으로 원재료 투입 단가가 6.4만원/톤 상승했지만

2) 탄소강 ASP가 당초 예상을 훨씬 상회한 +13.8만원/톤을 기록하면서 스프레드가 큰 폭으로 개선.

3) 국내외 철강 수요 회복으로 판매량도 전년동기대비 15.9% 증가한 900만톤을 기록.

 

연결 실적 또한 글로벌 철강가격 급등에 따른 해외 철강 자회사들의 본격적인 수익성 개선으로 역사상 최고치인 2.2조 원(YoY +1,212.4%, QoQ +41.8%)의 영업이익을 기록했다. 3분기에도 공격적인 가격인상으로 스프레드 확대 지속 전망 중국을 제외한 글로벌 철강가격 강세가 지속되는 가운데 중국 유통가격 또한 최근에 반등했다.

 

POSCO는 가전사, 재압 연사 및 강관업체들을 대상으로 3분기에도 가격인상을 실시할 예정으로 탄소강 ASP는 12.4만원/톤 가량 급등할 전망이다. 또한 현재 조선용 후판에 대한 가격 협상이 진행되고 있는데 조선소들이 후판가격 상승을 대비하여 대규모 충당 금을 2분기에 반영했다는 점을 감안하면 큰 폭의 인상으로 협상 타결이 귀결될 가능성이 높다. 그럴 경우 3분기 탄소강 ASP 상승폭은 더욱 커질 것이다.

 

중국의 철광석 수입가격이 톤당 220불로 높은 수준이 유지되고 있고 6월부터는 원료탄 가격도 큰 폭으로 상승하여 3분기 POSCO의 원재료 투입단가는 2분기와 유사한 +6.5만원/톤이 예상된다.

 

하나금융투자 출처

 

투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가는 500,000원으로 상향

 

머니투데이 출처 - 영업이하나금융투자 출처익이 어마무시하다

 

 

올해 실적추정치를 대폭 상향함에 따라 목표주가도 기존 450,000원에서 500,000원으로(목표PBR 0.8배 적용) 상향한다.

2분기 고점 우려와는 달리 3분기에도 영업실적 개선이 가능할 것으로 예상되고 중국의 철강 생산 감축에 따른 타이트한 철강 수급이 POSCO의 올해 연간 수익성 개선 요인으로 작용할 전망이다.

 

하나금융투자 출처

현재 주가는 PBR 0.6배 수준으로 올해 예상ROE 12.1% 감안 시,
크게 저평가되었다고 판단된다.

 

데일리한국:포스코, 中 철강 가격 반등에 업황 호조 기대-NH (hankooki.com)

포스코, 中 철강 가격 반등에 업황 호조 기대-NH

 

 

발췌:2013년 0월 0일 (hankyung.com)