리콜 쇼크에 흔들린 LG화학…주가 전망은?

단기 변동성이 예상되나 중장기 관점에서는 성장을 위한 과정

하…주가가 어떻게 되려나…앞이 안 보인다 ㅋㅋ

8/23 주가 급락 원인

● GM의 2019~2023년 형 쉐보레 볼트 모델 추가 리콜 단행으로 인한 에너지솔루션 추가 충당금 우려

LG화학 주가: 에너지솔루션 IPO 당일,
좋은 매수 기회가 될 것

● 현재 주가수준은 화학과 생명과학 가치는 거의 반영되어 있지 않고 소재, 전지 가치 에 지주사 할인까지 받은 수준으로 거래 중. 이럴 경우, 에너지솔루션 상장 당일 오히 려 좋은 매수 기회가 될 것

LG에너지솔루션 가치: 훼손될 이유 전혀 없음

● LG에너지솔루션 가치: 충당금 GM 리콜 8억 달러 기준에서 910억원 쌓음. 아직 비 율부터 규모까지 정해진 것은 아무것도 없음. 다만, 18억 달러로 증가 시, 같은 비율 가정 하에 2,048억원 즉, 1,138억원 추가로 쌓으면 됨. 만약, 5:5면 약 3,700억원으 로 2,800억원을 추가, 7:3이면 약 4,150억원으로 3,240억원을 추가하면 됨

● 다만, 당장 2022년부터 배터리 공급은 부족한 상황이며, 미국의 경우, 중국 배터리 기업 진입도 불가능함. 배터리 가치 하락으로 이 상황을 보려면, LG에너지솔루션 수 주 물량 반 이상이 CATL 등 다른 공급처로 넘어가는 극단적인 시나리오가 필요함

● 따라서 향후 EV 성장에 따른 배터리 수요 성장으로 동사의 Capacity는 더욱 확대될 것이며, 이는 외형의 추가 상승 가치 상승으로 이어질 것. 배터리 가치 100조원 기준도 2022년 기준, EV/EBITDA 멀티플 35배 수준임. 배터리의 연평균 성장률 고려 하면 100조 기준도 높은 멀티플 적용은 아님

결론

증권가에서는 향후 불확실성이 확대된 만큼 단기적으로 변동성 장세가 나타날 수 있다는 전망이 나온다.
하지만 GM이 판매된 물량 대부분의 리콜을 결정했기 때문에 중장기적으로는 성장세를 이어갈 것이란 관측에 무게가 실린다.

리콜 쇼크에 흔들린 LG화학…주가 전망은? :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

리콜 쇼크에 흔들린 LG화학…주가 전망은?

발췌: analysis.downpdf (hankyung.com)