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매출 성장세가 꺽이지 않을까 하는 여려 우려가 있지만, 연말까지 실적 개선이 예상되는 상황에서 하락 사이클 진입에 대한 우려는 이르다. 투자의견 Buy, 적정 주가 67,000원을 유지 by 메리츠 또 한번 기대를 뛰어넘는 3Q21 3Q21 연결 영업이익은 7,555억원(+2,163% YoY)을 기록하며 컨센서스(6,293억원)을 상회할 전망이다. 중국 수입재 감소로 인한 유통 가격 상승에 더해 조선 3사향 후판 가격 협상이 완료되며 판재류 스프레드가 예상치 대비 크게 개선됐다(+7.1만원 QoQ). 또한 봉형강류 스프레드 역시 +6.4만원 QoQ 개선됐을 것으로 추정하는데, 최근 철근 가격 고시제가 유연하게 적용되며 철스크랩 가격 상승세가 판가에 그대로 전이되고 있기 때문이다. 7천여명의 협력업체 근로..

포스코나, 현대제철... 둘 다 실적이 앞으로도 좋을 것으로 본다. 오늘 같이 폭락하는 날에도, 떨어지지 않고 보합으로 유지되는 중. 현대제철에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 78,000원을 유지. 2Q21 큰 폭의 스프레드 확대로 연속 어닝서프라이즈 기록 2021년 2분기 현대제철의 별도 매출액과 영업이익은 각각 4.9조원(YoY +32.3%, QoQ +14.4%)과 4,837억원(YoY +5,157.6%, QoQ +63.1%)을 기록했다. 1) 봉형강 중심의 전체 판매량 회복(504만톤: YoY +7.9%, QoQ +2.2%) 2) 공격적인 가격인상으로 판재류 스프레드가 예상보다 훨씬 큰 폭으로 확대(ASP +12만원/톤 vs. 원재료 투입단가 +7만원/톤) 영업이익은 시장컨센서스인 4,361억원을..