롯데정밀화학 목표가 10.5만원

오늘 대신증권 리포트 때문에 오르진 않았을테고,

많은 기관에서 buy call을 외치고 있는데, 오늘 조금 움직이긴 하네요!

단기로 봐도, 중장기로 봐도 괜찮은 주가 위치라고 합니다.

 

롯데정밀화학...리포트 올려봅니다!

 

단중장 Perfect! 이라고 합니다. by 대신증권

 

대신증권 발췌

 

투자의견 매수, 목표주가 105,000원 유지

- 목표주가는 12MF BPS에 목표 PBR 1.4배를 적용 vs. 2021F PER 9.6배 해당

- 보유하고 있는 암모니아 인프라를 활용한 친환경 사업 확장을 추진:

1) 암모니아 벙커링 MOU 체결,

2) 롯데 그룹 차원의 그린수소 사업 확대 등

 

- 전일 롯데케미칼(모회사)은 수소 사업 로드맵을 발표. 2030년 44만톤 규모의 그린수소(암모니아 열분해/전기분해) 확보가 핵심으로 암모니아 취급 노하우를 보유한 자회사(롯데정밀화학)와의 사업적 연계성 및 시너지 창출을 기대

 

- 이 외 그린소재 증설, 신사업 추진, M&A 등을 통해 2030년까지 매출액 5조원 달성(vs. 2021F 1.6조원)이 중장기 목표

현재 주가 수준은 12MF 예상 실적 기준 PER 6.3배에 불과해
성장하는 Specialty 업체에게는 너무 박한 평가
→ 저가 매수 기회로의 활용을 권고 단기/중기/장기 모두 좋은 이유

 

- 영업/지분법 이익 개선에 따른 단기 실적 흐름 양호한 가운데 중장기 성장성 확보를 위한 다양한 방안을 보유(vs. 목표는 2030년 매출액 5조원 달성)

 

대신증권 발췌

 

- 단기:

1) ECH(에폭시 부원료)의 건설, 조선 등 전방산업 수요 호조에 따른 스프 레드 상승과 수익성 개선. 2Q21에는 5개 분기 만에 흑자 전환을 기대,

2) 가성 소다 가격 상승(2Q21 +34% QoQ, 7월 +8% MoM),

3) 초산 시황 호조에 따른 롯데이네오스 지분법 이익 급증(2021F +361% YoY 전망) 등

 

- 중장기:

1) 대체육 시장 성장에 따른 그린소재(셀룰로스; 첨가제) 수요 증가와 적극적 증설 및 Mix 개선(=수익성 향상),

2) 암모니아 처리 기술 활용한 벙커링, 그린수소 등과의 연계성,

3) 솔루스첨단소재(동박) 인수 가능성 등

 

대신증권 발췌

발췌:analysis.downpdf (hankyung.com)

 

 

롯데정밀화학 목표가 9만원(sk증권) (tistory.com)

롯데정밀화학 목표가 9만원(sk증권)