유한양행, 예상 뛰어넘는 깜짝 실적 feat. 최근 매수종목

제약바이오 주식, 회사 쪽은 안트로젠, 바이로메드 등의 투자 성공(?), 실패(?)로 인해서 왠만하면 투자하지 않는데, 나름 실적뿐 만 아니라 향후 예상실적도 좋을 듯 하여 투자를 시작했습니다.
요즘은 워낙 좋은 뉴스나 리포트가 많아 아래 글들을 참조하고 관심이 있다면 리포트 읽어보시면 좋을 듯 하네요.^^

유한양행 주가

외국인 수급동항 - 최근 외국인 매수세

저는 일단, 지난 주 일부 매수 후 매도했고 계속 해서 100주 정도 들고 있습니다. ㅎ;(현금이 항상 부족하다 보니...신용매수 중이예요.)

현재 보유 중인 유한양행 주식

 

소액 매도...진짜 개미수익;;;

최근 발행된 리포트의 목표가는 대충 7만원 전후. 오를 여지가 많지 않지만 떨어질 이유도 딱히 없어보임.

유한양행이 1조원 기술수출 성과 등 실적 성장을 이루며 글로벌 제약사로 성장하고 있다. 오르는 실적에 따라 주가도 상승 탄력을 받았다.

지난 3일 금융감독원 전자공시에 따르면 유한양행의 2분기 연결 재무제표 기준 매출은 4155억원으로 전년 동기보다 15.6% 증가했다. 영업이익은 357억원으로 흑자 전환했다.

이달미 SK증권 연구원은 영업이익이 시장 컨센서스(예상치)를 37.7% 웃도는 어닝 서프라이즈'를 보였다고 평가했다.

1분기 실적은 나빴지만 2분기 실적이 회복하면서 상반기 누적 매출은 2.1%, 영업이익은 265.4% 성장했다.


2분기 영업이익이 급증한 것은 지난해 실적 부진에 따른 기저효과와 함께 해외 기술수출(라이선스 아웃)한 신약 후보물질의 임상시험 진전을 통한 '마일스톤(단계적 기술료)'이 인식됐기 때문이다.

유한양행은 얀센에 이전한 폐암 신약 후보물질 ‘레이저티닙’의 임상 진전에 따라 지난 4월 기술료 3500만달러(약 432억원)를 수령했고 이중 378억원이 2분기 매출로 인식됐다.

베링거인겔하임과 길리어드에 각각 넘긴 신약 후보물질들의 마일스톤도 2분기에 반영됐다. 유한양행은 지난해 7월 베링거인겔하임과 비알코올성지방간염(NASH) 치료제 후보물질 'YH25724'과 관련한 약 1조원 규모의 기술수출 계약을 체결했다.

유한양행 지난 12개월 주가 추이. 출처=네이버 주식
'깜짝 실적'이 알려진 이후 주가는 강세를 보였다. 지난 5일 증시에서 유한양행은 장중 7만1800원까지 오르며 52주 신고가를 경신했다.

이달미 연구원은 2분기 호실적에 대해 "전문의약품(ETC) 부문이 2분기에 회복됐고, 레이저티닙의 이중항체 병용임상 3상 승인에 따른 마일스톤 378억원이 얀센으로부터 인식됐다"면서 "또한 1분기 20억원 적자였던 유한화학이 2분기 21억 흑자로 전환하면서 호실적을 시현했기 때문"이라고 분석했다.

이 연구원은 "하반기 ETC 부문과 마일스톤 유입이 실적 성장을 끌어올릴 것"이라면서 "신규 도입제품이 3분기부터 새롭게 매출액에 인식되며 개량신약 성장에 따라 매출액 증가가 예상된다"며 목표주가를 높였다.


2분기에 연구개발비가 131억원으로 전년 동기보다 56.4% 급증했지만, 처방의약품 및 비처방의약품 매출이 각각 7.6%와 19.2% 증가하며 매출을 이끌었다.

서미화 유안타증권 연구원은 유한양행의 추가적인 마일스톤 유입도 기대했다.

얀센에 기술수출된 폐암 1차 치료제 레이저티닙(YH25448)은 국가별 임상을 순차적으로 개시하고 있으며, 국내 임상 3상이 진행 중이다. 얀센은 'JNJ-372'와 레이저티닙의 병용요법 글로벌 임상 3상도 계획하고 있으며 2023년 미국 식품의약국(FDA) 허가 신청을 목표로 하고 있다.

길리어드사이언스에 기술이전된 비알콜성 지방간염(NASH) 치료제 신약후보물질에 대해서는 선도물질 도출이 진행되고 있다.

올해와 내년 전임상 개시가 예상된다. 베링거인겔하임에 기술이전된 NASH 치료제 GLP-1·FGF21은 올 하반기에 임상 1상 진입이 예상된다.

서 연구원은 유한양행의 2020년 매출이 전년보다 3.2% 늘어난 1조5344억원으로 추정했다. 예상 영업이익은 얀센의 글로벌 임상 3상 개시에 따른 마일스톤 160억원 수령을 가정해 830억원으로 봤다.

유한양행은 전문 의약품 주력의 제약기업이다. 처방 의약품인 전문의약품은 경기변동에 민감하지 않은 편이다.

선민정 하나금융투자 연구원은 "작년 내내 그리고 올해 1분기까지 연속으로 뒷걸음쳤던 처방약 부문이 드디어 2분기에는 전년보다 약 7.6% 성장했다"면서 "전년 동기 기저효과도 있지만 이제 턴어라운드를 시작했다"고 평가했다.

그는 연간 500억원 예상 매출인 항암제 글리벡 등 신규 대형품목 도입을 통해 처방약의 매출 볼륨을 다시 확대할 수 있을 것으로 기대했다. 선 연구원은 다만 해외 원료의약품 사업부는 전년보다 45% 줄었다고 전했다.

유한양행의 홈페이지에 따르면 유한양행 지분은 유한재단(15.62%), 이정희(0.04%) 등과 국민연금공단(12.7%), 자사주(8.8%), 유한학원(7.7%) 등이 보유하고 있다.




[서울경제] 증권사들은 2·4분기에 호실적을 기록한 카카오, 유한양행(000100) 등을 추천주로 제시했다. 또한 최근 금·은 귀금속 가격이 상승하면서 고려아연(010130)에 대한 기대감도 커지고 있다.

SK증권은 9일 카카오, 유한양행 등을 추천했다. 카카오는 올해 2·4분기 영업이익이 전년 동기대비 142% 늘어난 978억원을 기록했다. 특히 올해 5월 이후 광고 경기 회복으로 비즈보드 매출이 늘어나고 비대면 소비 증가로 선물하기 등 커머스 거래액에서 수혜를 입은 것으로 보인다. SK증권은 “카카오 페이와 모빌리티 수익 모델 다변화로 신사업 부문 적자 축소 및 구조적 개선 기조를 유지할 것”이라며 “향후 카카오페이와 카카오뱅크의 기업공개 시 모 회사의 지분 가치를 고려해 목표주가를 42만원으로 상향한다”고 말했다. 올해 2·4분기 영업이익 흑자전환을 달성한 유한양행도 추천했다. 유한양행은 전문의약품(ETC) 부문이 1·4분기 대비 성장하고 레이저티닙 임상 2상 승인에 따른 마일스톤(신약개발 단계별 연구료) 대금, 유한화학 흑자 전환 등에 힘입어 호실적을 기록했으며 올해 추가 라이선스 아웃 등이 기대된다.

하나금융투자는 현대모비스(012330)와 고려아연을 추천주로 제시했다. 현대모비스는 2·4분기 부진한 실적을 나타냈지만 친환경차 생산 증가로 전동화 매출 고성장을 이어가고 있다. 하나금융투자는 “고객사의 미래차 경쟁력이 강화 하면서 모비스의 역할도 커질 것으로 기대된다”고 말했다. 고려아연은 중국 제조업 조업이 정상화하면서 수혜를 입을 것으로 보인다. 하나금융투자 측은 “중국 정부의 공격적 부양책으로 수요 회복이 예상된다”며 “최근 상업용 금속 및 금·은 등 귀금속 가격 상승세도 긍정적”이라고 추천 이유를 설명했다.

유안타증권은 삼성전자(005930)와 LG생활건강(051900)을 추천했다. 삼성전자는 3·4분기 상대적으로 양호한 메모리 사업 실적을 달성할 것으로 보인다. 또한 2021년 메모리 가격 반등 가능성도 유효하다고 판단해 추천주에 이름을 올렸다. 다만 유안타 증권은 “현재 DRAM 업황이 불안정 국면이고 4·4분기 메모리 사업의 실적이 하향할 가능성이 부각된다”고 덧붙였다. LG생활건강은 중국 수요가 회복될 경우 성장이 기대된다. LG생활건강은 국내 브랜드 중 중국 수요가 가장 강한 기업으로 과거 위기 시 비용 관리가 탁월해 이익 안정성을 보여줄 것으로 기대된다.