금호석유 급등 & 100% 상승 주식추천 feat. 목표가

얼마 전, 금호석유 주식을 매수를 시작하고 아래 글을 통해서, 목표가 설정 후 추매를 지속했는데...
말 그대로 지속적으로 떨어져서 심란했었습니다...만,

금호석유와 금호석유우 둘 중 어느 것을 사야할까? - https://gimhaechonnom.tistory.com/m/518

금호석유와 금호석유우 둘 중 어느 것을 사야할까?

 
다행히도...
다시 불 타오르기 시작하네요!
특히, 우선주로 말이죠...(우선주 보통주 다 가지고 있음)

이번에, 금호석유 주총이 끝나고 경영권 분쟁이슈가 사라지면서 앞으로 매출 성장을 본격적으로 주가에 녹아든다는 여러 보고서에 따라서 주가가 크게 올랐습니다.

금호석유우

오늘만 18% 정도 올랐는데...
오늘 강력매수, 목표가 제시한 증권사 리포트가 2개나 나왔습니다. 아래 키움증권 리포트부터 보시죠.

우상향 해야죠!

목표가는 50만원입니다.
(우선주는 60% 30만원으로 봅니다...저의 view)

금호석유의 경영권 분쟁 관련 불확실성이 해소되었다. 주주들은 몇 년에 걸친 동사의 선제적 고부가화 포트폴리오 구조조정 움직임 및 최근 발표한 신성장 플랫폼(2차전지/CNT/반도체 소재 등) 확보 전략 등을 긍정적으로 평가한 것 으로 보인다. 이제는 동사의 실적 개선에 집중할 시기이다.

동사의 올해 연간 영업이익은 1조9,449억원으로 어닝 서프라이즈를 기록하였 던 작년 대비 162.0% 증가할 전망이다. 이는 2017~2020년 합산 영업이익을 상회하는 수치이다.

고무/수지/페놀유도체/에너지 등 전 사업부문의 이익 급 증에 기인한다. 올해 하반기 또한 동사 주력 제품들의 역내/외 증설이 제한된 가운데, 국내 업체들의 모노머 증설 확대로 원재료 가격 측면의 하락 효과가 추가될 것으로 전망된다.

한편 일부 시장에서는 NB Latex의 수익성 피크 아웃을 우려하고 있다. 하지만 전방 니트릴 장갑업체들의 공격적 증설이 이어지고 있는 가운데, 장갑 소 비량이 저조하였던 신흥국들의 수요가 급증하고 있고, 용도 확대로 내년까지도 NB Latex 수급은 타이트한 상황을 유지할 전망이다. 또한 동사는 국내 진 단키트 업체와 달리 코비드 관련 수혜 제품으로 매출이 집중되어 있지 않다.

세계 Top 5 에폭시수지 업체 목표
동사의 페놀유도체부문은 올해도 높은 수익성을 유지할 전망이다. 수요가 호 조세를 유지하고 있는 가운데, 올해 2~3분기에 역내 많은 경쟁 업체들이 정기보수에 들어갈 것으로 예상되고, 운송비/유가 상승으로 제품가격 역시 추가 적으로 급등하고 있기 때문이다.

한편 국내 2위 에폭시수지 생산능력을 보유하고 있는 동사는 지속적인 증설 추진, 큐멘 등 원재료 통합, 국내 경쟁사의 중국 플랜트 사고 영향 및 풍력 블레이드향 물량 증가로 최근 에폭시수지 수출량이 급증하고 있다. 또한 동사 는 에폭시수지 경쟁력 강화를 위하여 지속적인 생산능력 확대로 세계 Top 5 에폭시수지 업체 등극을 목표하고 있고, 범용 제품을 특수 전환하여 제품 용 도 및 고객 다양화도 모색하고 있다. 참고로 동사는 올해 11월까지 추가적인 증설을 통하여 에폭시수지 생산능력을 기존 대비 약 30% 확대할 전망이다.

다음은 금호석유에 대한 하나금융투자의 리포트입니다.
똑같이 목표가 50만원입니다.
(현재 주가의 2배 수준이죠.)

1Q21 영업이익 컨센 47% 상회 전망. 실적 서프라이즈
1Q21 영업이익은 5,320억원(QoQ +93%, YoY +300%)으로 컨센(3,613억원)을 47% 상회할 전망이다. 사상 최대 실적이 며, 최근 17번의 실적 발표 중 12번째 서프라이즈다. NBL, BPA/아세톤, ABS 등 주력 제품 호조에 더해 SBR/BR, 에폭 시, PPG, 에너지의 기여도가 상승한 덕이다.

2Q21 영업이익 은 6,045억원(QoQ +14%)으로 컨센을 82% 상회하는 사상 최대치를 추정한다. 3월 마진이 가장 좋고, 전방 회복을 감안하면 시황 강세는 지속될 가능성이 높기 때문이다.

TP 43만원에서 50만원으로 상향. Upside 109%

TP를 43만원에서 50만원으로 상향한다. 2021~22년 추정치 를 35% 상향한 영향이다. TP는 2021년 EPS에 PER 8.9배 를 적용했고, 현 주가는 PER 4.3배에 불과해 109%의 상승 여력이 있다. Target Multiple은 글로벌 NBL 3위 Nantex가 역사상 신고가를 경신했고, 2021년 PER 8.6배에서 거래되고 있다는 점을 참고했다. Conviction BUY를 제시한다. Conviction BUY를 제시하는 수 많은 이유들
1) 주총 관련 불확실성이 제거되어 이제부터는 실적에 집중 할 수 있게 되었다. 2) 2021년 영업이익은 약 2.3조원으로 YoY +210% 대폭 증가하며 사상 최대치를 경신할 것이다. 하지만, 여전히 시장 기대치는 낮다.

1 NBL은 앞으로 더욱 좋아진다. 중국의 폭발적인 장갑 사용량 확대 및 증설 때문이다. 최근 중국 장갑업체는 2023년까지 10배 이상의 증설 을 발표한 바 있다. 2 미국 주택시장 호조, 선박 발주량 증 가, 글로벌 인프라투자 증가 등은 에폭시 및 페놀체인, MDI 강세 요인이다. Olin/Hexion 등 에폭시 메이커는 4월 가격 1~1,600$/톤 상향을 발표한 바 있다. 3) 높은 배당 수익률이 가능하다. 회사의 배당성향 가이던스 적용 시 DPS는 최 소 8천원으로 시가배당률 3.3%다(우선주 8.7%). 4) 2021년은 순현금 전환의 원년이다. 올해 말 순현금 7.6천억원, 내년 순현금 2.3조원을 추정한다. 탄탄한 재무구조를 바탕으로 CNT 등 신사업 확장을 통해 성장성을 확보할 수 있고, 추가 배당확대도 가능하다. 자사주도 이 과정에서 활용될 수 있 다. 5) 무엇보다 이번 주총을 통해 회사가 기업가치 개선과 주주환원, 거버넌스에 대해 고민하게 될 것이다.

저는 보통주 50만원, 우선주 최소 30만원으로 해서 투자하려고 합니다.
일부는 스윙으로 수익을 내면서 50% 이상은 목표가까지 Keep해서 운용해보겠습니다.^^

이상, 성투합시다!

금호석유, 키움증권 리포트 목표가 - https://gimhaechonnom.tistory.com/m/507

금호석유, 키움증권 리포트 목표가